交通运输部水运科学研究院宣传语
2017年沿海港口发展回顾与2018年展望
来源: 本站原创2018-02-09 10:15:59

贾大山

 

一、2017年经济、贸易发展和2018年展望

1、2017年世界经贸止跌回升、复苏超出预期,2018年发展前景继续改善

2009年世界经济出现衰退,在经济政策的刺激下,2010年快速反弹,当年增速达到5.4%,随后经济增速呈现逐年下滑趋势,只有在2014年出现小幅反弹,2016年下降到3.2%。进入2017年,世界经济增速结束了持续多年的下滑,止跌回升,复苏超出预期。世界各大机构不断上调经济增长预期,国际货币基金组织(IMF)在10月发布《世界经济展望》,预计2017年世界经济增长3.6%,较2016年提高0.4个百分点,创近6年来的新高。主要经济体十年来首现同步增长。发达经济体增长提速,预计将增长2.2%,较2016年加快0.5个百分点,美国带动作用强劲,增长2.2%、加快0.7个百分点,日本、欧洲均实现复苏;新兴市场和发挥在那中经济体经济增长连续两年加快,预计将增长4.6%,较2016年加快0.3个百点,中国经济增长2010年以来首次加快,俄罗斯、巴西逐步走出衰退。

全球制造业回暖,特别是发达经济体制造业PMI指数达到阶段性高点,其中,美国制造业扩张强劲,9月份数值为60.8,为近13年来新高;欧元区制造业加速扩张,12月PMI达到60.6,为2004年来的高点;12月日本制造业PMI达54.2,为近4年以来的高点。

展望2018年,IMF预计世界经济增长将达到3.7%,其中发达经济体增长2.0%,下降0.2个百分点,但美国经济在一些列政策刺激之下,将加快至2.3%,依然是世界经济复苏主要拉动力量;新兴市场和发展中经济体增长4.9%,加快0.3个百分点。且在基础设施建设、工业化进程方面空间较大,具有人口红利、技术与制度的后发优势,在未来相当长的一段时期,新兴市场与发展中经济体仍将是全球经济增长的动力和源泉。

得益于经济复苏,2017年全球贸易实现恢复性增长。2012年以来全球贸易呈现低速增长态势在2016年四季度逆转,在大宗商品价格上涨以及全球经济复苏的带动之下,主要经济体贸易出现了同步复苏现象,IMF预计2017年商品和服务贸易将增长4.2%,创2012年以来最好水平,世界贸易与经济增长弹性系数达到1.2,与2015-2016年连续两年低于1.0形成鲜明对照。

展望2018年,尽管全球贸易前景有所改善,世界经济复苏仍将推动贸易增长,但仍面临的风险和挑战不容低估。贸易保护主义威胁上升、主要国家货币正常化使得全球流动性收缩,恐怖主义、地缘政治及自然灾害等都将对全球贸易发展产生影响。全球贸易规则面临不确定性,当前,WTO主导的全球多边贸易谈判受阻,世界各国纷纷调整国际战略,积极构建新的自由贸易体系,试图通过双边或区域等多种形式的经济合作来改善贸易机制,为本国寻求更多的经济发展机会。IMF预计2018年世界商品和服务贸易增长4.0%,比2017年回落0.2个百分点。

2、我国经济稳中向好,外贸增长好于预期

2017年是我国进入经济新常态的第五年,是实施“十三五”规划的重要一年,是供给侧结构性改革的深化之年。在世界经济贸易强劲复苏的背景之下,我国经济形势好于预期,一、二、三季度GDP分别增长6.9%、6.9%和6.8%,预计全年经济增长6.8%,能够较好的实现预期调控目标,其中:前三季度第一、二、三产业分别同比增长3.7%、6.3%和7.8%,第三产业依然是经济增长的主要动力。我国各区域间经济发展仍不平衡,中西部省份增长较快,其中重庆、贵州、西藏GDP均实现了10%以上的增长,浙江以9.1%的增速位于东部沿海地区首位。以京津冀为代表的华北地区受环保限产影响较大,天津GDP增长6.0%,较2016年下降3.1个百分点,由上年东部沿海地区首位降至末位。甘肃增长3.6%、下降4.0个百分点,位于中西部地区末位。东北地区经济有所回暖,辽宁GDP由负转正,同比增长2.5%,吉林、黑龙江分别增长5.7%和6.3%。

展望2018年,世界经济持续复苏基本面没有改变,从国内看,进入新时代、面对新矛盾,我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,“供给侧结构性改革”将继续深化,2018年GDP有望实现6.6%的增长。

图1 我国GDP季度增速变化

从需求侧拉动经济增长“三家马车”看,首先,投资依然是拉动经济增长的重要力量。前三季度资本形成对经济增长的贡献率仅为32.8%。2017年1-11月,我国固定资产投资(不含农户)完成57.5万亿元,同比增长7.2%,增速较上年同期放缓1.1个百分点。从季度看,投资增速呈下滑态势,一季度投资增长9.2%,二季度放缓至8.3%,三季度进一步下滑至5.5%。其中制造业投资在产业升级带动下,实现4.1%的增长,较上年同期加快0.5个百分点,但依然保持较低速增长;主要城市加快用地供应,以及“营改增”降低房企税负,激发了房企购地热情,土地购置面积同比大幅增长16.3%,房地产开发投资同比增长7.5%、加快1.0个百分点;基础设施建设仍然是支撑投资增长的定海神针,在投资增量中占据57.6%的份额,基建投资增长15.8%、放缓1.4个百分点;民间投资积极性有所改善(如图2所示),同比增长5.7%,占固定资产投资比重下降至61.5%。

展望2018年,固定资产投资回稳的脆弱性仍然较大,但在出口稳定向好、工业利润大幅增加、技改投资需求旺盛、新兴投资加快发展、PPP模式加快推进等有利因素的带动下,固定资产投资增速有望在筑底企稳。综合判断,2018年固定资产投资预计增长7.0%左右。其中制造业投资在企业投资意愿增强的带动下,继续提速。

图2 我国固定资产投资(不含农户)与民间资产投资增速变化

其次,外贸增长好于预期,我国对外开放进入新阶段,“一带一路”倡议稳步推进,外贸企业积极转型,国内外市场需求向好,外贸发展整体扭转了近两年连续下跌的局面,呈现企稳回升走势。1-11月,我国外贸进出口总额增速由上年同期的下降7.3%转为增长12.0%(美元计),其中出口、进口分别同比增长8.0%和17.3%。前三季度外需对经济的拉动作用提升,净出口对GDP的贡献率达到2.7%。出口质量提升,主导产业从轻工、纺织等传统产业向装备制造业、高新技术业等资本、技术密集型产业转型升级步伐加快,单位出口商品价值呈上升趋势。我国对世界主要经济体贸易均实现较快增长,国际市场多元化格局更加显著:随着美国经济的强劲复苏,1-11月对美国贸易同比增长12.8%(出口:11.8%),继续保持我国第一大贸易伙伴地位;对欧盟和日本同样实现了较快增长,增速分别为12.7%(出口:9.6%)和10.3%(出口5.4%);对“一带一路”沿线国家实现较快增长,同比增长15.7%,快于全国平均水平,其中对东盟国家贸易同比增长14.8%。

展望2018年,从外部看,世界经济保持温和增长,发达经济体再工业化取得成效,新兴经济体需求改善,全球资产负债情况有所改善,将为我国对外贸易发展提供重要的支撑力量,但是国际贸易保护主义加剧、美国对华“301”调查、主要经济体货币政策、恐怖主义威胁、地缘政治复杂、大宗商品价格震荡等因素均将给外贸发展带来诸多不确定性。从内部看,全面开放新格局逐步形成,外贸领域“一带一路”将有效扩展我国对外贸易对象及路径,自贸区政策深化及“自由贸易港”政策探索,将进一步促进贸易便利化水平,“降费减税”进一步降低对外贸易企业成本,从而有效推进我国对外贸易平稳健康发展。综合判断,2018年美元计价我国出口、进口将分别增长5.0%和8.5%。

图3 我国外贸进出口增速变化

最后,消费对经济发展“稳定器”和“压舱石”作用进一步夯实。2017年,我国宏观经济下行压力趋于缓解,经济增长的动能增强,结构性矛盾有所缓解。在多重因素的作用和支撑下,我国消费市场保持了温和增长态势,1-11月,全社会消费品零售总额同比增长10.3%,增速与上年同期基本持平,前三季度最终消费支出对经济增长的贡献率达到了64.5%,比上年同期提高了2.8个百分点,比资本形成的贡献率高出了31.7个百分点。网络消费蓬勃发展,1-11月,全国网上零售额同比增长32.4%,比上年同期加快6.2个百分点。但是汽车及商品房两大消费市场逐步放缓:1-11月汽车销售增长3.4%,低于上年同期10.7个百分点。其中,乘用车销售增长1.9%,增幅同比大幅回落13.7个百分点;当前房地产市场明显转冷,特别是一、二线主要城市住房消费增长明显放缓。1-11月全国商品房销售面积和销售额分别同比增长7.9%和12.7%,增幅分别较上年同期大幅放缓16.4和24.8个百分点。在房地产市场开始出现降温后,包括家具、建筑装潢在内的住房相关消费也开始出现增速放缓态势。

展望2018年,汽车领域优惠政策效益递减将导致汽车消费继续减慢,房地产调控将抑制关联商品如家电、家具、装修等消费,农村消费增长的脆弱性较大,小微企业关停导致结构性失业问题显现。但我国新增就业保持稳定增长,城镇军民收入增长为后期消费稳步运行提供了良好的基础。而健康养老等幸福产业不断加速,为消费增长提供了新的空间;服务消费需求不断增长,并成为促进消费的重要增量来源。随着消费领域供给侧结构性改革的不断推进,有效供给增加,消费潜力巨大。综合判断,2018年社会消费品零售总额将增长10.0%左右。

图4我国消费增速变化

二、2017年沿海港口发展回顾

1、沿海港口货物吞吐量超预期高速增长,区域分化

2017年沿海港口货物吞吐量预计将达到90.7亿吨,同比增长7.0%,远高于与预期增速,其中内贸和外贸分别同比增长7.7%和6.1%。主要原因是今年以来世界及我国对外贸易发展大幅好于预期,尤其是对外贸易增长由负转正。受经贸发展以及2016年四季度以来基数较高影响,沿海港口货物吞吐量增速呈现“前高后低”态势与原预期一致(如图5所示)。

区域发展成分化态势,1-11月份山东以北(含山东)环渤海区域港口吞吐量增长为4.7%,而山东以南港口同比增长9.0%,高于环渤海区域4.3个百分点。

图5沿海港口吞吐量月度增速变化

(1)大宗散货吞吐量实现平稳较快增长

煤炭:吞吐量快速增长,运输格局继续调整

2017年以来国内经济稳中向好,煤炭市场需求回暖,而水电出力较往年偏少,1-11月,火力发电同比增长4.7%,电力行业耗煤同比增长6.1%。为顺应市场需求形势变化,国家鼓励先进煤炭产能加大市场供应,使得煤炭产量同比下降的态势得以扭转,煤炭产量增速由上年同期的下降10.0%转为增长3.7%。在经济增长的带动之下,内贸煤炭运输保持较快增长,预计全年北方港口煤炭发运量完成7.45亿吨,同比大增11.6%。同时煤炭外贸进港量增长波动较大,上半年由于需求快速增长,国内供给一时趋于紧张,下游企业大量从国外进口煤炭,外贸煤炭进港量实现12%左右两位数的增长,进入下半年以来,受2016年基数较高、国内外价格以及相关政策影响,进口增速逐步下滑,7月、10月均出现负增长,分别同比下降17.2%和10.9%,预计全年沿海港口外贸煤炭进港量在2亿吨左右,同比增长3.4%。2017年沿海港口煤炭及其制品吞吐量将达到15.2亿吨,同比增长9.5%,重新夺回沿海港口第一货类的位置。

北方港口煤炭下水格局继续调整。2016年黄骅港取代秦皇岛港成为北方第一大煤炭下水港,进入2017年以来,随着煤炭需求回暖、环渤海港口禁止汽运煤运输等因素影响,铁路运输快速增长,大秦铁路煤炭发运量的持续高速增长(1-11月份大秦铁路发运煤炭超过3.9亿吨,净增8100万吨,同比增长25.9%),带动秦皇岛港煤炭下水量实现45%左右的恢复性增长,再次超过黄骅港成为北方第一大煤炭下水港,黄骅港、唐山港等其他河北港口煤炭下水量亦实现较快速增长。而由于集疏运体系的限制,天津港煤炭下水量降幅则接近30%。

金属矿石:吞吐量平稳增长,转运逐步南移

2017年,在国民经济稳定增长和供给侧结构性改革不断推进的引领下,钢铁行业进一步化解过剩产能、全面取缔“地条钢”,市场供需形势趋于好转,预计2017年我国粗钢产量8.3亿吨左右,同比增长3%,超过2014年的8.2亿吨,再创历史新高。而由于国外价格呈现倒挂以及国际反倾销调查等因素,企业出口积极性不高,预计钢材出口将大幅下降30%左右至7600万吨。因清除地条钢生产工艺,原被占用的废钢资源回流到主流钢铁企业,废钢使用量明显增加,同比增长56.5%。废钢的使用量增加,使得铁矿石价格快速上涨受到了一定程度抑制,国内铁矿石生产以及进口铁矿石增量大量堆存在港口,港口进口铁矿石库存达到1.4亿吨以上的历史高位,比年初增加近4000万吨。在钢铁产量增长、库存增长的影响下,加之受铁矿石品味下降促进,港口外贸铁矿石进口量有望达到10亿吨以上,同比增长3.6%。

受北方环保限产等因素影响,相关港口铁矿石内外贸吞吐量均较为萎靡,1-11月唐山港、青岛港外贸铁矿石进口量分别同比微增0.4%和下降5.2%,且青岛港内贸铁矿石转运量同比下降19.9%。矿石转运基地逐步南移,1-11月,长三角地区港口铁矿石转运量同比增长9.1%,其中上海港、宁波舟山港分别同比增长20.5%和12.2%。同期两港铁矿石进口量分别同比增长20.7%和11.0%,内外贸吞吐量增长均快于唐山、青岛等北方主要港口。

石油:原油进口快速增长,燃气吞吐量高速增长

2017年以来,国内需求增长以及地炼带动之下,原油加工量保持5.2%的稳定增长,而我国原油生产受到国际油价较低位冲击,产量同比下降3.4%。国内成品油出口高位攀升,全年将成品油出口量达到接近4000万吨,同比增长2.8%,创历史新高。在国际油价偏低的时期国内库存和新建炼厂、储运设施经营准备用油明显增加。受原油加工增长、国内产量下降以及储备增长共同推动影响,预计沿海港口外贸原油进口量达到3.8亿吨,同比增长10.0%。主要受北方“煤改气”影响,天然气需求激增,近期国内LNG价格快速回升,12月价格同比增长1.2倍(部分液厂挂牌价格突破1万元/吨),环比增长接近50%。预计全年LNG进口大幅增长45%以上(海关口径),沿海港口液化气及天然气吞吐量在5300万吨左右,同比增长25%以上。在以上因素带动下沿海港口石油及制品吞吐量实现7.8%的增长。

地炼企业较为集中的山东省,原油进口增速同样较高,青岛港增长20%以上,日照港增长10%左右。

(2)集装箱吞吐量快速增长,南方港口增速较高

2017年以来全球经济复苏进程好于预期,发达经济体带动作用进一步加强。中国经济增长稳中向好,GDP增长出现了自2010年以来的首次回升。内外部经济环境向好,集装箱生产保持快速增长。全年全国港口集装箱吞吐量预计达到2.39亿TEU,同比增长8.6%,高于原预期,其中上海港口集装箱吞吐量突破4000万TEU,广州港集装箱吞吐量突破2000万TEU。从区域看,山东以北环渤海港口(含山东)集装箱吞吐量同比增长4.1%,而山东以南港口集装箱吞吐量同比增速达到了9.8%,从月度增速看,略有波动,1月份由于春节因素影响,内贸集装箱吞吐量同比有所下降,在外贸线的带动下,实现了4.3%的增长,为今年月度增速最低值,而3月、5月、9月三月增速均超过了11%。从航线结构看,国际线、内支和内贸线分别实现7.8%、9.4%的增长,均超过预期水平。国际线中,随着美国经济的强劲复苏,中美贸易快速增长,美国航线扭转了2016年负增长的势头,1-11月同比增长9.9%,欧洲、日本航线增速加快至6.7%和9.6%,“一带一路”国家航线中,东盟航线增速加快至6.4%,中东及非洲航线由负转正,分别同比增长5.4%和7.8%,其中与新加坡航线增长10.3%,高于东盟国家平均水平。

由于新联盟成立、集装箱航线有所调整,枢纽港地位进一步凸显,南方港口集装箱吞吐量保持较快增长,1-11月长三角和珠三角分别同比增长9.7%和10.6%,均较上年同期加快7.7个百分点,且均大幅快于环渤海4.7%的增速。

图6 全国港口集装箱吞吐量月度增速变化

2、港口建设投资实现理性大幅下滑,码头吞吐能力适应性恢复到适度超前状态。

随着近几年港口吞吐量增速的逐步放缓,码头能力呈现出结构调整、利用率不平衡性加大等问题,各港开始在现有的存量基础上挖潜增效,沿海港口码头建设的步伐随之减慢,港口建设投资规模呈现逐年下滑的态势。2017年,沿海港口建设投资不足600亿元,实现了预期两位数的理性调整,预计全年深水泊位净增约70个。在2017年港口生产相对景气的情况带动下,吞吐量净增量创4年来新高,也是近6年来能力供给增长首次低于需求增长,沿海港口码头能力适应性从2016年的触及超前底线恢复到适度超前状态(如图7所示)。

图7 沿海港口吞吐量能力适应性变化

3、码头生产运营的不平衡性增加,资本市场重新看好港口行业。

继2016年青岛港发生原油接卸堵港的问题之后,2017年4月,上海港因为新的航运联盟航线调整以及天气原因影响,在港口发生大量箱量滞留,对港口运营产生较大的影响。2017年12月,由于煤炭需求的快速增长,涉及煤炭运输的中国和澳大利亚港口之间的船舶压港问题再一次引发关注。但随着近几年经济增长换挡,行业供给侧改革的持续深入推进,不断出现的新技术、新模式、新措施等深刻的改变着行业格局,加之气候因素、突发事件影响等,使得港口运行的不平衡性较之以往有显著的提升,货运需求的短时间快速放大,使得港口拥堵压力进一步增加,对港口生产和能力的利用带来较大的影响。

2017年受益于全球经济回暖和国内经济的平稳运行,港口运行情况较往年有较大提升,除天津港(600717)(货类结构调整,经营业绩受影响)和厦门港(000905)之外,其他港口上市公司三季度净利润实现全面增长。整个港口板块合计净利润增长21.6%,逆转了持续三年的港口板块净利润下滑的局面,并且利润增速高于上市公司总体平均水平。同时,同期主营业务收入同比增长14.2%,净利润增长速度高于主营业务收入。2017年港口业绩的好转,一方面得益于宏观形势企稳回暖之后带来的港口业务需求增加,另一方面得益于港口企业近几年在多元化领域的投资在今年的回报贡献进一步提升。据测算,从主营业务收入和业务量的数据对比,如上港集团、宁波港、赤湾等单位吞吐量收入并未有明显增长,利润贡献的主要来源仍然是非码头业务。

图8 码头上市公司净资产收益率和销售毛利率变化(每年为前三季度数据)

基于港口吞吐量需求带动,以及码头上市公司相关领域投资收益的增长,2017年码头上市公司净资产收益率较2016年有所回调,销售毛利率延续下滑态势。在码头业绩改变的带动下,2017年资本市场给予码头上市公司以正面的肯定,经历了一季度相对平淡的行情之后,3月份起港口板块一直强于大盘,主要得益于港口资源整合、粤港澳大湾区建设以及十九大确定的“自由贸易港”建设等重要战略举措,市场给予港口板块较高的预期,期间CPSI指数高于大盘且保持与大盘共同震荡的格局,与2016年低于大盘的形势形成了显著的对比。随着四季度港口行业反垄断调查等工作的逐步展开,港口行业调整了2018年收费标准,使得资本市场预期有所下降,CPSI指数随之下行。总体上,全年CPSI指数平均值较2016年增长15.8%。

图9 码头A股上市公司指数与上证综指相对变化(以2017年1月3日为100)

4、供给侧改革继续推进,重点领域改革进一步深化,打造平安绿色智慧港口。

2017年,港口行业继续以供给侧结构性改革为主线,全面深化重点领域改革,在区域一体化改革发展等方面持续发力,国内沿海港口在平安绿色智慧港口方面做出了卓有成效的实践。

一是以降成本、简政放权为标志的改革持续发力。

2017年,交通运输部会同国家发改委修订引发了《港口收费计费办法》,改革国内客运和旅游船舶港口作业费定价模式、改革拖轮费计费方式,港口企业每年再减少航运企业负担2亿元。11月,发改委会同交通运输部对国内沿海主要港口进行反垄断调查,上海港、天津港、宁波舟山港、青岛港等港口迅速对港口装卸价格进行了调整,2018年开始将调降进出口集装箱装卸作业费,预计每年减少进出口物流成本约35亿元。2016年和2017年,“港口内危险货物装卸过驳许可”和“经营港口理货业务许可”职能进一步下放,深化研究推进“放管服”工作,创新监管方式。

二是港口资源整合已经覆盖从南到北的所有沿海省份,在整合基础上进一步提高资源效率,促进港口由分散竞争走向协同合作发展。

2017年,辽宁省政府与招商局集团双方合作建立辽宁港口统一经营平台,以大连港集团、营口港集团为基础,实现辽宁沿海港口经营主体一体化,年末大连港、营口港资产正式划拨辽宁省,开启了整合的进程。交通运输部与天津、河北省部省联动推出《加快推进津冀港口协同发展工作方案(2017-2020年)》,共同推动津冀港口跨省级行政区域资源整合先行先试。江苏省成立了江苏省港口集团,整合了沿江锚地、岸线和航线资源,初步实现港口一体化运营。广东省在粤港澳大湾区建设的战略下,以广州港为龙头,积极整合珠江口内及珠江西岸港口资源,力争打造成粤港澳大湾区世界级枢纽港。同时,在总结各地港口资源经验的基础上,交通运输部向全行业印发《关于学习借鉴浙江经验推进区域港口一体化改革的通知》,引导各地因地制宜有序推进港口资源整合,优化水运供给,加快行业提质增效。

三是推动港口平安绿色发展。

第一,推动更加低碳环保的集疏运体系建立。前11月,沿海7个主要港口集装箱铁水联运量达到280万标箱,同比增长34%。《关于推进特定航线江海直达运输发展的意见》正式发布,确定到2020年和2030年发展目标。随着首艘江海直达集装箱船“汉唐上海号”、首艘江海直达散货船“江海直达1号”陆续下水,江海直达运输体系构建迈上新征程。第二,2017年印发了《关于加强危险货物储罐安全管理的意见》等多份加强安全工作文件,同时深入开展港口危险货物作业安全专项治理。7月,印发《港口岸电布局方案》,提出着力推进已建集装箱、客滚、邮轮、大型客运和干散货5类专业化泊位的岸电设施改造,并积极推进靠港船舶使用岸电。

四是创新引领港口转型发展。

在船舶大型化进程加速、港口运营成本持续攀升、绿色安全发展日益成为主题的大趋势下,港口的自动化、智能化发展成为创新引领港口的重要方向。2017年,交通运输部以港口智慧物流、危险货物安全管理等方面为重点,选取一批港口开展智慧港口示范工程建设,引起了业界广泛关注。青岛港、上海港洋山四期自动化码头先后投入使用,不论在规模上还是效率上都处于世界领先水平,在节能环保、操作安全、装卸效率等方面实现了技术创新。

三、2018年沿海港口发展展望

基于对宏观经济、外贸进出口稳定增长的宏观背景,2018年沿海港口仍将实现稳定增长,但增速较2017年有所下滑。

1、港口吞吐量稳步增长

2018年沿海港口生产仍面临诸多不确定性的影响,但基于对世界与我国经济贸易发展形势以及港口发展趋势的判断,预计2018年沿海港口生产主要指标仍将保持平稳增长,但增速较2017年略有减缓,吞吐量将达94.8亿吨,同比增长4.8%。其中内贸、外贸分别同比增长4.1%和5.2%

2、大宗散货吞吐量增速均有所下滑

(1)煤炭吞吐量增速放缓

2018年经济基本面对煤炭需求拉动力度或将比2017年略有减弱,随着2017年通过新建煤矿的产能投放以及原有优质煤矿产能的核增,煤炭产能有所改善,这些产能将在2018年陆续达到设计生产能力,这会明显改善目前部分时段煤炭供给偏紧的格局。加之铁路方面将进一步扩大疏通已有线路能力,预计“三西”地区煤炭将增加2500万吨通过大秦线、蒙冀线等铁路线运至秦皇岛港等港口,北方港口煤炭下水量将小幅增长。另外煤炭进口方面将受到政策、价格等多重因素影响,预计煤炭进口量将与今年基本持平。综合判断,预计2018年沿海港口煤炭及其制品吞吐量有望保持3.3%的增长。

(2)金属矿石高位微幅攀升

2018年国民经济保持中高速发展态势,基建投资仍将保持一定增速,使得国内钢铁产品需求将微幅增长,而钢材出口虽然受到贸易保护主义的制约,但考虑国际竞争优势以及新兴市场发展带来的促进作用,预计出口量将与2017年基本持平。2018年矿石价格、废钢的使用、港口库存增量依旧是矿石预测中最为不确定的因素。从目前的趋势,在国际矿石价格上涨空间有限的影响下,国内矿石产量亦将不会有大幅的增长。而考虑到钢铁需求的持续拉动,以及铁矿石的金融属性,贸易商推高库存囤货,使得进口铁矿石仍将小幅增长,而国产矿品味下降又将推动进口矿的增加。综合判断,预计2018年沿海港口铁矿石进口将微幅增长,金属矿石吞吐量将增长2.0%左右。

(3)石油进口增速减缓

2018年全国炼油能力仍将处于快速增长期,且商务部下发2018年原油非国营贸易进口允许量为1.42亿吨,较2017年大幅增长62%。这些因素将促进原油加工量和原油进口量持续增加。但由于产业政策变化对汽车消费支撑下滑、环保和城市交通压力造成的限购限行措施等因素的影响成品油需求将维持在中低速增长通道,为3.0%左右。2018年油价上升空间不大,国内原油生产维持稳定,且考虑到中缅、中俄管道开通影响,相应港口进口需求受到一定影响,综合判断,预计港口原油进口量增速将较2017年有所放缓,考虑成品油出口以及LNG进口增长的因素,港口石油及制品吞吐量将保持5.8%的增长。

3、集装箱吞吐量稳定增长

基于2018年世界经济贸易温和增长的判断,在对我国GDP保持6.6%的增长、对外贸易保持正增长的背景之下,综合判断,预计2018年全国港口集装箱吞吐量将达到2.52亿TEU,同比增长5.8%。其中:在美国经济持续向好的带动下,北美航线将增长较快,其他主要航线仍将保持一定的增速,国际线预计将增长5.0%;固定资产投资、消费仍将保持一定增长,内需拉动,内支和内贸线集装箱吞吐量预计为6.7%。

4、港口建设投资维持理性的节奏,盈利企稳或小幅提升将值得期待。

从需求来看,2018年外需环境依然处于持续改善的状态,国内经济继续推进供给侧结构性改革,港口吞吐量增速将有所回调,但总体处于平稳运行区间。从能力供给角度,码头建设近几年持续放缓,尤其在2017年出现大幅度的投资下滑,使得能力适应性逐渐回归至适度超前区间。但从近几年运行情况来看,能源和制造业上游产业政策变化以及行业运行波动给港口行业带来的影响很大,尤其是导致港口生产的不平衡和运输流向和通道变化影响越来越大,因此港口未来建设投资将重点集中在优化存量、提升服务等方面。2018年沿海港口将从资本整合向运营整合进一步推进,市场集中度将进一步提升,有利于稳定服务价格水平,但另一方面行业降成本要求对港口费收水平形成较大压力,预计港口装卸主业收入增长将小于2017年,码头公司将主要依靠主业之外的创新服务和业务投资创造利润。在经历了2017年环保督查、反垄断调查等一系列整改措施之后,港口企业将逐步优化业务结构、服务模式、资本结构等,盈利状况能否保持稳定增长态势将是对经营者的挑战,吞吐量增速减缓、反垄断调查结果显现,CPSI大概率弱于大盘。

5、2018年沿海港口发展值得关注的几个方面

(1)十九大精神和交通强国战略下的沿海港口将开启新的发展征程

2018年是全面贯彻落实十九大精神的开局之年,是改革开放40周年,是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年,也是交通强国建设的起步之年。十九大为我国沿海港口开启了新的发展征程,如何在规划、运营、体制改革、服务、绿色、安全、创新等方面提升港口转型升级水平,是关系到交通强国建设的重要内容。

(2)经贸发展的不确定性

2018年全球经济总体向好,但仍将面临逆全球化浪潮、区域政局不稳、地缘政治紧张等外部环境,从“黑天鹅”向“灰犀牛”演变的系统性风险仍然在累积,由此带来的能源、集装箱等运输的波动性将给港口生产带来较大影响,我国沿海港口尤其是枢纽港应做好提早应对和防范。

(3)整合加剧的影响

在当前从分散竞争走向有序协同的趋势下,资源整合的趋势日趋明显。2018年,港口资源整合将呈现几个方面的趋势,一是跨区域整合将逐渐增多,港口之间的协同合作将超越省的行政区划;二是跨行业整合将逐渐增多,比如中远海运、招商局集团等综合产业主体,将逐渐加大与港口行业的合作和整合力度;三是港口整合之后,内部的改革和运营机制重构将赋予港口发展新的动能。

(4)供给侧改革的深入推进

降成本方面,进一步精简中央定价港口收费项目,规范市场自主定价的港口经营服务性收费。补短板方面,加强进出港航道、防波堤等建设,提升高等级航道水平,完善港口集疏运体系建设。在做好降本增效的基础上,进一步提升港口发展的新动能,推动传统企业优化升级,培育创新能力的企业,探索新的业务和新的模式,提升港口服务能力。提升港口服务能力。

(5)创新发展

在技术创新方面,进一步挖潜自动化码头、互联网+、新的信息技术等在港口行业的应用,发掘新的业务形态并提升效率。在制度创新方面,通过体制改革和政策创新,配合推进自由贸易港建设,探索符合新时期区域港口一体化的管理模式。在管理创新方面,促进综合运输与港口行业的深度融合,提升海铁联运、水水中转的比例,发挥港口的节点枢纽作用。

(6)自由贸易港探索

“十九大”报告中“要赋予自由贸易试验区更大改革自主权,探索建设自由贸易港”,上海正在按照中央的部署筹划建设。作为“自由贸易试验区”政策的进一步深化,自由贸易港将绕货物、资金和人员三大要素的自由流动展开,在外汇管理、税收优惠、外籍人士领取中国绿卡及外地员工落户等方面有望取得突破,进一步提升地区功能定位、带动周边的经济发展、为其他地区的开放起到示范作用。除上海外,天津、广东、浙江、福建等地都在启动或酝酿探索自由贸易港,2018年相关政策将会有实质性推动和实践,港口积极进行探索以及储备。

(其他参与执笔人员:徐迪、苏萍、金明、武嘉璐、蔡鹏、李源)

 

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